中国的财富管理市场有着非常大的容量，截至2020年底，中国个人金融资产已达205万亿元。据预测，未来5年个人金融资产将以10%的年复合增长率高速增长。而与此同时，财富管理机构则面临着环境变化和数字化转型的压力。目前，财富管理行业正在面临历史性巨变。一是在电商和其他领域的带动下，中国客户的数字化程度全球领先。二是财富管理行业的变化，资管新规以后，过去非标产品逐渐向净值化产品靠拢。“环境变化对财富管理行业的每个参与者来说，既是挑战，也是机会。”盈米基金总裁肖雯表示。

挑战一：线上化、自动化程度不足

         客户满意度较差

在互联网时代，电商平台给客户带来了良好的用户体验。在享受了数字服务带来的便利和高效之后，部分客户理所当然地认为，财富管理机构的服务也应该是数字化和线上化的。但事实是，大部分的财富管理行业只是将传统的线下业务搬到app中，并没有真正实现线上化和自动化。

挑战二：数字化专业度不足

           智能化程度较低

虽然财富管理行业积累了良好的技术体系和框架，但受限于传统的技术架构，敏捷性和迭代性不高，系统竖井、流程割裂和数据孤岛大面积存在，掣肘了行业的转型。缺乏专业化的工作平台和高质量的线上化工具，导致大多数财富管理机构无法适应用户数字化变革的需求。那么，如何解决财富管理行业数字化转型的问题？或许我们可以从以下四个方向做出思考和改变。

方向一：线上化

“线上化不是简单的APP，关键还是后端怎么闭环。”

什么叫作线上化？归根结底，就是要围绕客户端到端的旅程，推动业务流程线上化，也包括整个中后台体系的自动化，达到提升客户体验的目的。金融机构面临的巨大挑战，就是要以客户为中心，真正地围绕客户端到端的旅程，实现全程闭环的线上化。这要求金融机构将线上业务和线下业务的渠道打通，在统一的中台上做客户关系维护，提升客户体验，提高中后台效率，并在获客、留存、转化、挽留等方面提供更多的产品。把适当的产品推给适当的人，让中后台体系做到自动化和智能化，是我们应该努力的方向。线上化不是简单的APP，关键还是看后端怎么闭环。

方向二：专业化

“财富管理机构需要下大力气建设投研、投顾平台，为前端赋能。”

何谓专业化方向，就是要利用新技术，建立专业化投顾体系，赋能前端的专业人员。我们知道，前端的客户经理和销售相对是靠个人能力在服务客户的，每个人的标准参差不齐，学习的代价和成本也非常高。如何在投研和投顾的领域提升专业化能力，并且通过系统给前端人员赋能，利用工具使产品的研究和投顾决策更高效，给客户提供更客观、更精准的标的，是我们要考虑的方向。在实际的操作过程中，由于金融知识壁垒较高，如何把专业的金融理财知识讲得浅显易懂，怎么让研究能力跟客户的认知相匹配，也是我们面临的巨大挑战。这就需要我们把前、后台打通，形成标准化的生产体系和平台。所以，整个财富管理机构都应该需要下大力气建设投研、投顾平台，为前端赋能。

方向三：智能化

智能化方向，要求利用大数据和各种最新的信息技术，精准和精细化地经营客户。

我们知道，财富管理跟资产管理最大的不同在于，资产管理是经营产品、经营钱，而财富管理行业则是经营客户。金融机构可以通过大数据深度挖掘客户需求，建立360度客户画像。然后针对客户的不同标签，提供个性化和定制化的服务和产品，最终实现体验闭环管理。除了客户标签外，内容和产品本身都带有不同的标签，我们要思考如何通过大数据，把丰富的投教内容结构化，提供给不同用户。我们一方面要给客户打标签，一方面给产品和内容打标签，并让他们匹配，这就是智能化。

方向四：生态化

行业需要携手打造开放式的平台，搭建共同参与的产品、技术、能力服务和内容服务的开放平台，共建伙伴生态。在这个生态化中，如何建立标准、开放的系统构架，并引入外部资源和服务能力，打造开放的内容和平台，共同围绕客户形成价值网络，这是十分重要的课题。互联网技术给整个行业带来最大的价值，是让我们可以从分工走向协作。在快速发展的环境里，在整个价值观和资管财富体系重构的框架下，以开放的心态共建财富管理行业的生态系统。那么，具体该怎么实施和落地呢？有以下两条主线。

主线一：管住投前、管好投中、做好投后

投前部分重要的是投资理念的引导与投资预期的管理。在以产品为中心的时代，投前主要围绕的中心是交易，一旦交易结束，基本服务也结束了。在盈米基金，我们最重要的考核指标是服务的用户里有多少是赚钱的。我们的业务体系是围绕帮助客户获得收益来实施的。在以客户为中心的时代，如何真正做好投顾和财富管理，投前的引导教育以及客户对投资的预期管理比交易本身更重要。真正的以投顾形式出现的财富管理，吸引客户的一定不是收益率，而是正确的投资逻辑和投资理念。在投后的持续陪伴阶段，我们要做的是陪伴客户在波动的资本市场中坚持下来，收获经济增长的红利。

主线二：围绕业务的价值链重构业务流程

   提升客户体验和运营效率

传统机构的一大难点在于内部的前中后台。前台做好两个大的前端，客户交付体系、小程序、微信公众号，把客户的交互平台做到极致；中台构建一系列的账户体系、组合管理体系、内容体系、数据平台；后端中产品的集成、交易、支付、清算。所以如何把前中后台三位一体，围绕以客户为中心的价值链去重构，打通流程和数据的孤岛，串联起来形成公司级别的内容和数据中台，服务中台。回顾盈米基金的投顾探索和实践，前中后台被分为三大业务，提供了三大支持体系。盈米基金的且慢是针对个人的投顾平台，蜂鸟针对专业机构提供一站式场外基金服务的解决方案，啟明则更多服务买方投顾机构。

盈米基金CEO肖雯把盈米比喻为“中央厨房”——把所有的菜买好、准备好、标签好，让前端的专业投资者做资产配置，帮助他们提高精准度和效率。明提供给专业的投顾团队一站式解决方案，包括核心的投顾服务和交易平台，高效的组合清算及组合交易系统，同时沉淀了盈米基金研究院一整套研究能力、各种数据化工具的研究中台和专门提供投顾内容和工具的平台。同时，盈米基金把投和顾、内容和工具都做了很好的划分。

在内容上，有“四笔钱”的理念，这个框架和体系适用于对客户本人以及客户的钱来进行适当管理。客户对自身风险承受能力其实是较难预判的，所以根据其资金的不同使用期限来进行适当管理，提供严选不同的产品，对客户适当性给出了更精细和精准的管理办法，也使千人千时千面的解决方案更具可操作性。同时盈米基金统一的数据平台、调仓算法平台，全围绕“投”提供丰富的内容。

在“顾”的领域中，盈米基金有基金知识图谱、基金投教行为知识树、投顾工作站、数据应用平台，也有投顾帐户体系，各类工具形成一套投顾服务体系为前端服务提供强有力支撑。在盈米已经建设的投顾能力中，做得比较好的是自主研发的分布式、耦合式的云原生核心交易系统和组合交易系统，这些都属于投顾服务的基础，为业务提供了高延展、高可用、高性能的核心交易基础设施。

近两三年，盈米基金的投顾能力着重在搭建数据、内容和工具体系方面，用于“武装”线上的运营体系和投顾服务。利用先进的技术，如自然语言技术、知识图谱、图数据库以及大数据技术赋能，在对用户画像和用户行为理解的情况下，结合市场和行情变化，为客户匹配产品。与此同时，利用数字化的推荐模式、推荐体系，人加机器的服务模式，把适合的产品推荐给合适的客户。整个财富管理行业前中后台应该围绕客户构建一体化的投顾服务体系和能力，这也是我们需要长期努力的方向。

（以上内容根据盈米基金CEO肖雯出席中信证券2022年资本市场年会演讲资料整理）

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