盈米TAMP是盈米基金旗下专注于服务国内财富管理团队的平台，通过整合前端供应链，为理财团队/金融机构提供一站式服务，帮助其更高效地处理客户关系、策略管理、账户管理等业务，实现财富管理价值链的分工合作、优势互补，为提升客户的投资体验而共同努力。在盈米TAMP平台上，汇聚了众多对买方投顾事业充满热情、专业且尽责的优秀投顾。

为此，我们正式推出人物深度访谈栏目——《买方投顾之路  ·  盈米精英投顾访谈》，邀请业内优秀的买方投顾团队，分享他们的职业成长故事，探讨他们的投研与服务经验，以及对行业趋势的前瞻性思考。为更多顾问提供启发和指引，助力大家在财富管理这条道路上找到正确的方向，从而更快、更稳健地前行。

本期嘉宾

周勇，盈米钱耳朵投顾团队首席投资顾问，前中央人民广播电台特约财经评论员、近20年财富管理行业服务经验，财经投教视频全网播放量突破5亿次。

2016年进入财富管理行业以来，周勇凭借着自己对于财富管理行业的深度思考，同时借助盈米平台的投研、内容、合规及展业系统支持，为客户提供了高价值的投顾服务。本次我们有幸邀请到周勇，分享他对于买方投顾的新思考。

以下是本期《买方投顾之路》访谈实录：

01“很多客户认真听了，但真到执行的时候，

却没法贯彻正确的投资思路。”

盈米：是什么促使您踏上买方投顾这条道路的？

周勇：我成为一名投资顾问，和自己早年的投资经历有很大关系。大学三年级的时候，出于机缘巧合买到了原始股，于是就用了大学勤工俭学当家教的钱，外加家里的一些储蓄，做了第一笔投资，之后这家公司成功上市，我赚到了第一桶金。

在这之后，我的职业经历一直围绕着财经和金融展开。在一家省级卫视担任证券节目的制片人，在这个过程中也加深了对于市场的认知。之后2007年大牛市来临，我成功参与其中，并顺利逃顶。接着在2010-2015年，借助基金定投做了一轮完整的微笑曲线，收益也非常理想。

有了这些“战绩”之后，身边的朋友也开始向我咨询投资相关的问题，但影响范围比较小，于是我开始思考，如何去帮助更多的人？于是我开始推出付费咨询、投资专栏等内容。

一开始很有成就感，但是后来发现这种模式也存在问题，很多听众确实认真听了，但真到执行的时候，却没法贯彻正确的投资思路。

这时候我才真正意识到，我不仅要做一个坐而解惑、坐而授道的人，而是要用资产配置的思路，像教练一样，帮助客户树立目标、制定计划，并监督客户来执行计划。

盈米：选择加入盈米的初衷是什么？

周勇：买方投顾这个事儿不好做，所以在选择合作机构的时候，我有很多考虑，比如架构的设计、投入的资源，盈利模式等等，当然还有很现实的合规问题。

最后多番比较之后，发现盈米是真正想把买方投顾这个事情做好的，所以就选择了加入盈米。

进入盈米之后，我有了更多的体会。相比其他机构，盈米确实能够给投顾很多的支持，像投研观点、交易系统的稳定和便利、投教内容和素材提供、合规对业务的规范指导，盈米都能够给到一些特别有效的帮助。

在我看来，盈米就像是一艘巨大的航空母舰，我们每一个买方投顾团队，都是航空母舰甲板上的飞机。盈米为我们提供了基本的保障，可以让我们看得更远、飞得更高。

02“资产配置不是追求市场的短期收益，而是更加注重长期持有，获取资产的β收益”

盈米：您目前遇到比较大的挑战有哪些？

周勇：最大的挑战，还是帮助客户建立对于资产配置的正确认知。因为资产配置意味着客户要去做一些反人性的操作，比如说当某一类资产在投资组合中占比过高的时候，是需要减仓的，但是客户会认为，占比高是因为涨得多，没法下决心去减仓。

这就好比手里有三四套房子的人，过去几年如果不去做资产再平衡，卖掉一部分房产，之后几年下跌导致的资产损失是很严重的。

回过头来讲，投资的本质到底是什么，是否可以不顾任何风险地去获取收益，想要就这一点和客户达成共识，我认为是当下最难的一件事情。

在资产配置这件事情上，我们很执着，客户也很执着，但是双方的执着是有冲突的。资产配置不是要通过频繁交易，来追求市场的短期收益，而是更加注重长期持有，获取资产的β（贝塔）收益。只有每一类资产都走完周期，这个资产配置方案才是最优方案，比如A股买多少、美股买多少、债基的占比如何调，设定什么样的阈值来去做再平衡等等。

因为每一种资产都有着自己的涨跌周期，如果只投资某一种资产，收益肯定是不稳定的，这时候我们就可以借助资产配置这个工具，通过同时配置高风险的、低风险的多种资产，利用资产和资产之间的负相关性，让组合 整体的表现更稳定，让客户更拿得住。

资产配置不是让客户去赚最多的收益，而是用更科学、更靠谱的方法，让客户去赚到整个市场的平均收益，所以资产配置称得上是创造客户收益的基石。

不过很多客户最初希望的解决方案，都是想要一个灵丹妙药，希望由我们来告诉他需要买什么，然后他就去买。这种想法显然是不现实的，所以就需要和客户把资产配置讲清楚，让他欣然接受。

当然了，过程并不简单，很多客户都会有自己的想法。这就和劝人吃药一样，我们告诉他这个药一定要吃，但是也有很多人想回家琢磨琢磨，觉得这个药太苦了，或者听别人说有副作用，他就少吃一副，或者回头就不吃了。

所以最后你会发现，真正能够一直跟着走下来，受益于资产配置，只能是部分人，一定会有人中途掉队。但是从自身出发，我还是尽量地去给更多的人、更多的时间，用我们的思考和实践，去告诉大家资产配置的真正价值，从而去尽可能地影响客户。毕竟说到底，投资的本质不是不顾任何风险地去获取收益，想要就这一点和客户达成共识，我认为是当下最难的一件事情。

03“在做财富管理的时候，要想清楚自己挣的是什么钱？”

盈米：成为一名专业的买方顾问，需要具备哪些能力和素质？

周勇：成为买方顾问，第一个特别重要的是初心。大家在做财富管理的时候，要想清楚自己挣的是什么钱，是金融产品的返佣，还是顾问的费用？很多人可能一开始的初衷是做买方顾问，但后来做着做着发现，佣金来得快一些，金额也大一些，慢慢心态开始发生变化。

第二个是要有同理心。作为投顾，我们一定要认真地、充分地、了解我们的客户，包括客户的投资心理、投资行为，我们要去真正地去感同身受。只有这样，我想在和客户沟通的时候才能更加有效。

第三个的话，那就是对于金融资产的了解。只有你对金融资产有更深的了解，你才能更好地去做好匹配。

还有很重要的一点，就是要对金融史多做一些研究和阅读。因为如果我们希望通过资产配置的方法，来帮客户做财富管理，我们更多是让客户在不同资产上拿到一个β（贝塔）的收益，而在这个时候，金融史会对我们特别有帮助。

盈米：您认为财富管理行业未来会是怎么样的发展趋势？

周勇：在我看来，财富管理一定是一个朝阳行业。第一，之前大家做得更多的是资金管理和投资管理，而没有真正从财富管理的角度出发。

既然是财富管理，那就不仅要考虑这笔钱的占比、投资方向和风险承受情况，更应该站在客户整个家庭情况的角度来出谋划策。一定意义上来讲，财富管理刚起步的时间不长，依然方兴未艾。

第二，站在从业人员和客户群体的角度，目前真正的买方顾问数量不是很多，客户群体和过亿的股民、基民对比，占比也很小。

再往下走，我相信越来越多的人会认识到，投资是一个专业性很强的一个事情。

这就好比生病了，一定要去找医生；有法律纠纷，一定要去找律师。未来随着社会分工越来越明确，大家对投顾的专业认知也会越来越清晰，买方投顾行业还将继续加速成长。

风险提示：基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。珠海盈米基金销售有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则提供基金顾问服务提供投资建议，但不保证投顾账户一定盈利，也不保证最低收益。提醒投资者接受基金投资顾问服务及基金投资遵循“买者自负”原则，投资者应结合自身的投资经历、风险承受能力、资产配置需要作出投资决策，投顾账户的投资风险由投资者自行承担。基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。